越過山丘 半導體產(chǎn)業(yè)得享更美風景

“2022年缺芯、漲價，2023年去庫存、降價?！倍辔唤邮苌虾ＷC券報記者采訪的業(yè)內(nèi)人士談及半導體產(chǎn)業(yè)，不約而同用了這些關鍵詞。

　　回首2022年，半導體行情分化，消費與功率產(chǎn)品“冰火兩重天”。展望2023年，全球半導體產(chǎn)業(yè)，尤其是中國半導體產(chǎn)業(yè)，將呈現(xiàn)怎樣的走勢？

　　記者多方調(diào)研獲悉，消費電子去庫存將延續(xù)至年中；在新能源、光伏、風電、儲能等行業(yè)需求拉動下，功率半導體的高景氣有望持續(xù)全年。值得關注的是，在終端新需求拉動下，寬禁帶半導體（如碳化硅）、柔性玻璃蓋板（UTG）等新材料將在未來一段時期內(nèi)供不應求。

　　就本土半導體產(chǎn)業(yè)發(fā)展，多位業(yè)內(nèi)人士認為，先進制程突破存在阻力和延遲，但在需求量占主流的成熟制程上，半導體設備零部件、材料廠商獲得市場進入和提升機會，且高端化可期。踐行長期主義，發(fā)展產(chǎn)業(yè)上游及基礎領域的“根技術”“根產(chǎn)業(yè)”，是本土半導體產(chǎn)業(yè)實現(xiàn)突破的必由之路。

　　熬過缺芯潮 消費電子鏖戰(zhàn)去庫存

　　“2022年下半年訂單已處于歷史低位，預計消費電子庫存在2023年第一季度基本可消化完畢，但產(chǎn)業(yè)復蘇要等到下半年，過程很緩慢，不能期待爆發(fā)式增長?！眹劫Y本半導體產(chǎn)業(yè)投資負責人認為，手機廠商普遍樂觀提升市占率預估，在“缺芯”大潮中，重復下單導致了庫存不斷升高。

　　“轉(zhuǎn)機大概率在2023年下半年或第三季度出現(xiàn)，部分領域的去庫存可能延續(xù)一整年。”季豐電子董事長鄭朝暉認為，當前半導體面臨的最大問題是消費電子去庫存，但本土產(chǎn)業(yè)還要考慮另兩大因素：一是受外部環(huán)境影響，中高端半導體不僅面臨生產(chǎn)端的打壓，還面臨著應用端的限制；二是消費和投資信心的重建需要經(jīng)濟顯著回暖。

　　“最悲觀的時刻已經(jīng)過去，但消費電子整體上去庫存要延續(xù)到2023年第二季度。”提及當前市場的悲觀情緒，廣州芯聚能半導體有限公司（下稱“芯聚能”）總裁周曉陽說。

　　那么，哪些消費電子需求將率先復蘇？“一是AR/VR/MR等設備；二是折疊屏手機；三是智能手表和其他可穿戴產(chǎn)品?！睂τ谙M電子的成長驅(qū)動力(3.260, -0.02, -0.61%)，渾璞資本合伙人姜寅明表示，隨著全球經(jīng)濟復蘇，需求將在2023年下半年逐步走出低谷，并帶動消費芯片增長。

　　姜寅明的研判也得到產(chǎn)業(yè)界認同。“2023年上半年全球還是會有一些成長，下半年將更好。”某TWS耳機從業(yè)人士表示，當前市場的真實需求涇渭分明，低端產(chǎn)品在印度、非洲等地的需求依然良好，品牌產(chǎn)品在歐美的需求也還不錯；2023年復蘇，主要看中國市場。

　　受益新光儲 功率產(chǎn)品持續(xù)高景氣

　　展望2023年，某功率半導體公司的一位高管預判，功率半導體需求將比2022年還好。

　　2022年，全球半導體從全面缺芯走向結(jié)構性缺貨。一方面，消費電子庫存持續(xù)增長，價格大幅下跌；另一方面，汽車、工控等領域的需求不斷增長，功率器件等產(chǎn)品供應依然緊張，交貨周期還在延長。

　　“新能源汽車將繼續(xù)增長，拉動市場滲透率較低的碳化硅等功率器件，汽車傳感器，自動駕駛芯片等汽車電子快速增長；光伏、儲能等增長更快，成為IGBT、MOSFET等功率器件持續(xù)景氣的驅(qū)動力之一。”對于功率半導體的邏輯，姜寅明解釋道。

　　在2023年全國能源工作會議上，國家能源局提出，加強風電太陽能(7.580, -0.03, -0.39%)發(fā)電建設，2023年風電裝機規(guī)模達到4.3億千瓦左右、太陽能發(fā)電裝機規(guī)模達到4.9億千瓦左右。對于新能源汽車，中國汽車工業(yè)協(xié)會表示，預計2023年新能源汽車銷量將達900萬輛，同比增長35%。

　　多家機構預測，2023年國內(nèi)風電新增裝機量有望翻倍，光伏新增裝機規(guī)模將達140GW，增長超過40%。放眼全球，2023年全球光伏裝機量將在330GW至360GW之間，同比增長有望達到45%。

　　“功率半導體持續(xù)短缺的原因：一是需求爆發(fā)式增長；二是半導體有效產(chǎn)能釋放較為緩慢?！睂τ诠β拾雽w景氣度，周曉陽提醒要關注供應端。他認為，2023年功率半導體整體上依然短缺，但隨著產(chǎn)能逐步釋放，大功率IGBT、碳化硅等值得持續(xù)關注，其他車規(guī)芯片的緊張局面將得到緩解。

　　姜寅明提醒，隨著減碳推進，數(shù)據(jù)中心行業(yè)將迎來新一輪高速增長，高性能計算芯片（HPC）尤其是光電芯片的需求不弱，值得關注。

　　本土新展望 根技術、根產(chǎn)業(yè)為本

　　“短期看，外部環(huán)境不確定性增加，或延緩中國半導體先進制程的發(fā)展。但將眼光放遠，這也恰好激發(fā)了本土產(chǎn)業(yè)活力，給了本土設備零部件、原材料等廠商進入產(chǎn)業(yè)的窗口機遇，在需求占主流的成熟制程上得以突破；假以時日，走向先進、高端化可期?！苯鲗χ袊雽w產(chǎn)業(yè)的發(fā)展前景充滿信心。

　　多位受訪人士強調(diào)，半導體產(chǎn)業(yè)不僅是高新技術產(chǎn)業(yè)的“基座”，還關乎著更加廣泛的信息安全、產(chǎn)業(yè)安全等，并倒逼基礎科學更快進步。

　　正因為產(chǎn)業(yè)前景足，盡管當前景氣度下降，一級好項目還要靠搶。例如，芯聚能在2022年底完成了C輪融資，投資方囊括了越秀產(chǎn)業(yè)基金、粵財基金、吉利資本、建信（北京）投資、復樸投資、美的資本、鐘鼎資本、博原資本（博世旗下企業(yè)）、大眾聚鼎等產(chǎn)業(yè)資本和知名PE。

　　如何應對產(chǎn)業(yè)下行及外界紛擾？“發(fā)展‘根技術’‘根產(chǎn)業(yè)’是產(chǎn)業(yè)突破的必由之路”。正是基于這樣的研判和對產(chǎn)業(yè)的信心，姜寅明介紹，渾璞投資持續(xù)圍繞半導體設備材料投資，投出了富創(chuàng)精密(114.620, 3.41, 3.07%)、拓荊科技(252.780, 12.99, 5.42%)、華卓精科、博康化學（華懋科技(38.380, 0.78, 2.07%)子公司）等一眾明星項目。

　　“踐行長期主義。”鄭朝暉等多位受訪者也提到，產(chǎn)業(yè)發(fā)展最終還是靠市場，期望政府持續(xù)構建更加良好的營商環(huán)境，讓企業(yè)和企業(yè)家能夠最大程度發(fā)揮聰明才智。

　　過往皆為序章。從2014年開始關注半導體產(chǎn)業(yè)，記者親歷了中國半導體產(chǎn)業(yè)的大發(fā)展過程，看到了眾多半導體公司和新技術的快速成長，也在持續(xù)追問著產(chǎn)業(yè)提升之策。此次采訪過程中，記者再度感受到產(chǎn)業(yè)界、資本圈對半導體產(chǎn)業(yè)發(fā)展的拳拳之心、殷殷期望。路雖漫漫，他們?nèi)展耙蛔涞呐ΓK將帶領產(chǎn)業(yè)越過山丘，看到更美風景。